Vimen by Virtuals

Vimen verwendet unveränderliche Smart Contracts auf der Robinhood Chain, die die Bestandteile eines Indexkorbs in festgelegten Mengen verwahren. Wird ein Korb ausgegeben, gelangen die zugrunde liegenden Token direkt in den Vertrag; bei der Rückgabe wird der Korb-Token verbrannt und die hinterlegten Vermögenswerte werden an den Nutzer ausgezahlt. Die Körbe sind als gewöhnliche ERC-20-Token konzipiert und können daher grundsätzlich von Wallets, dezentralen Börsen oder Kreditmärkten verarbeitet werden. Für Einzahlungen mit ETH oder USDG steht zusätzlich ein Router zur Verfügung, der den Erwerb und die Ausgabe in einer Transaktion bündelt.

VIM wird nach aktuellem Stand dezentral auf der Robinhood Chain gehandelt. Als Handelsplatz ist insbesondere Uniswap mit einem Handelspaar gegen VIRTUAL ausgewiesen. Für einen Kauf benötigen Nutzer eine kompatible Wallet, die mit der Robinhood Chain verbunden ist, sowie den erforderlichen Gas-Token. Vor einer Transaktion sollten die Vertragsadresse, die verfügbare Liquidität und mögliche Kursabweichungen sorgfältig geprüft werden. Die vom Projekt bereitgestellte Anwendung und die zugehörigen Märkte sind zudem nicht für Personen aus den USA, dem Vereinigten Königreich, Kanada, der Schweiz oder den Vereinigten Arabischen Emiraten vorgesehen.

Die weitere Entwicklung hängt wesentlich davon ab, ob Vimen zusätzliche Kuratoren, ausreichend Liquidität und eine größere Nutzung der Indexkörbe gewinnt. Das Modell könnte von der wachsenden Verbindung zwischen tokenisierten Vermögenswerten und DeFi-Anwendungen profitieren. Dem stehen jedoch erhebliche Unsicherheiten gegenüber: Die Smart Contracts sind bislang nicht professionell auditiert, die zugrunde liegenden Stock Tokens unterliegen einem Emittentenrisiko und die rechtliche Einordnung tokenisierter Wertpapiere kann die Verfügbarkeit begrenzen. Eine belastbare Zukunftsprognose ist deshalb derzeit nicht möglich. Entscheidend werden außerdem die Entwicklung der Robinhood Chain und die tatsächliche Nachfrage nach selbst erstellten Indizes sein.

VIM dient innerhalb des Vimen-Protokolls als Zugangsschlüssel für die Erstellung eigener Indexkörbe. Wer 25.000 VIM einmalig verbrennt, erhält laut Projektangaben eine dauerhafte Kuratorenlizenz und kann anschließend permissionless einen eigenen Index auf der Robinhood Chain veröffentlichen. Für diese Lizenz ist weder Staking noch eine Sperrfrist vorgesehen. Von den Ausgabegebühren des selbst erstellten Korbs sollen 60 Prozent direkt an die Wallet des Kurators fließen. VIM besitzt damit vor allem eine funktionale Rolle im Berechtigungs- und Gebührenmodell des Protokolls; er ist weder der MAG7-, AI6- noch der HOOD6-Korb.

Neben der allgemeinen Volatilität digitaler Vermögenswerte bestehen bei Vimen mehrere projektspezifische Risiken. Die Smart Contracts sind nach aktuellem Stand nicht professionell auditiert, und die Liquidität der Märkte kann begrenzt sein. Bei Körben mit tokenisierten Aktien kommt hinzu, dass diese Token Schuldinstrumente der Robinhood Assets (Jersey) Ltd. darstellen und nicht unmittelbar Eigentum an Aktien vermitteln. Wird ein Bestandteil eingefroren oder technisch eingeschränkt, kann die Rückgabe des gesamten Korbs beeinträchtigt werden. Auch die unveränderliche Zusammensetzung eines Index kann problematisch sein, wenn sich die Qualität oder Handelbarkeit eines Bestandteils verschlechtert.